¿Debe usted comprar en el mercado abierto?

Lo que usted va a comprar, acciones, opciones, índices, ETFs, no deben ser comprados en el mercado abierto.

Aquí hay cuatro preocupaciones que debe tener en la compra de opciones en la apertura del mercado:

1 Oscilación del mercado

2 Órdenes durante la noche

3 a los protagonistas del mercado

{4.Interés abierto - liquidez - compra / venta

Vamos a hablar de cada una de ellas en orden.

Oscilaciones

Las subidas y bajadas de los mercados son difíciles de predecir. Digamos que usted pone en una orden para comprar 10 at the money (ATM) pide a XYZ de la noche anterior. Eso significa que su corredor en línea comprará sus llamadas a precio de mercado en la apertura del mercado.

Si algo ha sucedido la noche anterior, como los disturbios en Egipto, el mercado se corrija hacia abajo en los Estados Unidos. Esto ocurrió 28 de enero 2011. El presidente Hosni Mubarak envió tropas y vehículos blindados a las ciudades egipcias el viernes en un intento de sofocar la lucha callejera y las protestas masivas exigiendo el fin de su gobierno de 30 años.

Su agente habría comprado las llamadas para usted como su orden, pero te habría tomado una pérdida sustancial en sus opciones.

Órdenes durante la noche

Su agente tiene en su cola, muchas órdenes de compra de llamadas en XYZ, en nuestro ejemplo. En consecuencia, con todas esas órdenes de compra que se presentaron, el precio de las llamadas será de cohetes, sólo para descender después de la oleada de compras ha pasado - por lo general alrededor de las 10:30 am o 11:00. Usted fue herido de inmediato, incluso si el mercado continuó hasta tarde en el día. Si el mercado va hacia abajo en vez de subir, se lastima aún peor. Me permito sugerir que espere hasta que el chorro u órdenes se ha llenado antes de considerar las opciones de compra.

Los creadores de mercado

Los creadores de mercado tienen la tarea de hacer un mercado de opciones en XYZ. Haciendo un mercado significa que si su precio de venta es alto en la apertura, su encargo será completado, independientemente de su precio de venta.

Vamos a decir que la opción de compra XYZ normalmente se vende por $ 3.00. De hecho, vamos a decir que la última operación de la noche anterior, en esta opción fue de $ 3.00. Cuando el creador de mercado ve que tiene 1000 a las órdenes de mercado para llamadas en XYZ, levantará su precio de esas llamadas. Tal vez él se ofrecerá a los venden por $ 3.75 cada uno. Si ha introducido una orden de mercado, tendrá que pagar el precio de mercado de $ 3.75.

Los creadores de mercado son muy inteligente, astuto, inteligente y emprendedor. Su trabajo consiste en hacer que el mercado y ganar dinero con ello. Usted no quiere comerciar con el creador de mercado. Al igual que en Las Vegas, que siempre va a ganar. Usted es mucho mejor comprar una opción con una buena posición abierta.

El interés abierto - liquidez - compra / venta

El interés abierto es el número de contratos pendientes en XYZ. Por ejemplo, digamos que XYZ tiene un interés abierto en su 50 de marzo de llamada de 1000. Esto significa que un número de personas que poseen 1.000 contratos que ya han comprado en la llamada XYZ y actualmente poseen.

¿Por qué te importa? Significa que las personas poseen esas llamadas particulares, puede haber un cierto número de personas que están interesadas en vender sus llamadas. Es muy posible que hayan alcanzado su meta de ganancias y quiere salir. Tal vez ellos cambiaron de opinión sobre la acción subyacente. No importa lo que su razón es, pero probablemente ofrecerá a vender a usted por menos que el creador de mercado.

Para continuar con nuestro ejemplo, el creador de mercado ofrece vender la convocatoria de $ 3.75 por contrato. Si se trata de las 11:00 AM, y el aluvión de compra ha disminuido, el precio probablemente venga de nuevo a alrededor de $ 3.00 o un poco más alto. Este es un mercado muy líquido, debido a que muchas personas están comprando y vendiendo. Si hay un gran interés abierto en esa opción, usted probablemente será capaz de comprarlo por menos de $ 3.00. Va a comprar a alguien que quiere venderlo por menos que el precio del creador de mercado.

¿Cómo lo sabes?

Usted puede comprobar el interés abierto de una opción en particular cuando se tire de la cadena de opción. Busque una columna titulada OI, OpInt o Interés abierto. Mirando el interés abierto en QQQQ hoy, veo que una a la llamada de dinero tiene un interés abierto de 35.831. Esto indicaría que se trata de una opción muy líquido. El bid / ask spread es de $ 1,33 a $ 1,36. - Muy estrecha, por cierto.

Veamos otro ejemplo menos líquidos: G (Genpack Limited) muestra el interés abierto en los $ 15, de marzo en el (ITM) de llamadas de 56 dinero. Hay 56 contratos abiertos que ya están en su lugar. La compra / venta de este es de $ 0,80 a $ 1,25 - un diferencial de $ 0.45. Debido a que hay muy pocas personas que tienen esta opción, lo más probable es que el comercio con el creador de mercado. Él sólo va a vender un contrato para usted por $ 1.25. Él sólo va a comprar un contrato de ti por $ 0.45. Hay prácticamente "no hay otros" vendedores por ahí dispuesta a vender sus llamadas a usted por menos.

Así que, ¿qué has aprendido hoy?

* No compre en el mercado de opciones en el mercado abierto. Los vaivenes del precio de mercado y las influencias globales en nuestro mercado son inmensas. Por cierto, esto también se refiere a las acciones no líquidas, también.

* No coloque órdenes durante la noche para las opciones. Espere por lo menos hasta las 10:30 antes de poner en una orden para comprar o vender opciones.

* No tratar en una población o de opción en la que se ven obligados a negociar con el creador de mercado. Casi siempre perderá.

* Busque a poblaciones que tienen un volumen alto. Sus opciones probablemente tendrán un volumen alto también.

* Usted puede comprobar el interés abierto mirando a la cadena de opción.

* Usted quiere comprar una opción que tiene muy alto el interés abierto.